股指期货是怎样做空套利的创富金融cf1234.com

2024-04-13 04:11

1. 股指期货是怎样做空套利的创富金融cf1234.com

你好,
创富金融股指期货是做空套利,把该组合的β设置为2左右。
做空直观的例子:我张三借了100斤大米,然后卖出去,等米价跌了我再买进100斤还给张三。

做空,又称空头、沽空(香港用语)、卖空(新加坡马来西亚用语)是一种股票、期货等的投资术语,是股票、期货等市场的一种操作模式。与多头相对,理论上是先借贷卖出,再买进归还。做空是指预期未来行情下跌,将手中借入的股票按目前价格卖出,待行情跌后买进再归还,获取差价利润。其交易行为特点为先卖后买。实际上有点像商业中的赊货交易模式。这种模式在价格下跌的波段中能够获利,就是先在高位借货进来卖出,等跌了之后再买进归还。比如预计某一股票未来会跌,就在当期价位高时借入此股票(实际交易是买入看跌的合约)卖出,再到股价跌到一定程度时买进,以现价还给卖方,产生的差价就是利润。

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2. 期货套利是怎么做的??

四、思考与探讨



      (一)“双跨”套利是期货交易发展的必然趋势
      近年来,国内期货品种不断增加,且呈现进一步发展的趋势。在上市品种不断增多的条件下,商品间的套利交易成为可能。我们的任务就是要充分研究、揭示和利用商品间价格关系,把商品间套利的有利因素运用好。从交易所层面看,要积极制定和推出各种期货商品间的套利制度,包括套利保证金信用比例和套利系数等。套利者在牟利的同时,无意识地为期货价格趋于正常化做出努力,交易所在控制风险的前提下,提供套利信用和优惠不仅是合情合理的,而且是明智的。棉麦套利研究思路不仅局限于棉麦品种,旨在打开“双跨”套利的“潘多拉盒子”,使之产生“多米诺效应”,把套利交易扩展到金属之间、农产品之间、金属与能源之间。例如,铜和铝套利,豆和粕套利,强麦和硬麦套利等。当前,跨商品套利交易机会不断出现,问题是我们要借鉴国际期货市场发展经验,尽快研究和制定交易所套利保证金制度。
      (二)“双跨”套利是商品期货走向联合发展的纽带
      在金融期货即将上市背景下,商品期货急需在有限的时间内,寻找创新发展出路。国际期货市场发展规律以及国内期货业发展经验表明,商品期货只有加快发展步伐,填充行业发展欠缺的空白,才能在整体上形成“铁板”一块,提升联合抗衡外界竞争压力的能力。当前,我国期货业正在开辟品种创新道路,而制度创新和机制创新将成为未来两年商品期货业的“双刃剑”。棉麦套利将为“双跨”套利奠定基础,跨交易所联合结算、跨交易所综合收取保证金体系以及跨交易所联网交易系统将接踵而至。
      (三)“双跨”套利将促进期货业向国际惯例靠拢
      在2006年期货交易额超过20万亿、创历史新高的背景下,“双跨”套利交易的提出将引发期货界同仁对国际惯例更多深思。例如,按照国际惯例,90%的上市合约都是失败的。而在我国,似乎多数上市合约都是活跃的,至少活跃比例很高。又如,国际上从上个世纪开始的交易所联合趋势如火如荼。最近,CBOT和CME两艘巨型“航母”也在意外之中强强联合。而国内期货交易所的进一步联合似乎遥遥无期。再如,美国常常在具有垄断性质的证券期货业内营造竞争环境,出台品种竞争政策,使6家股票交易所交易同种股票相互竞争,3家商品期货交易所对同品种期货交易相互竞争,而国内期货业垄断经营模式的弊端日益显露。第四,按照国际惯例,期货合约条款设计应按照不同商品品种特性确定,保证金和涨跌停板各不相同。而我国交易所的价幅限制几近雷同,且经常认为停板越小,风险越小。第五,国际上计算交易量和空盘量都是单边计算,惟独我国采用双边计算,为的是一些交易数据看上去与国际发达交易所差距不大。诸如此类,不胜枚举。
      (四)“双跨”套利最直接的效应是提高商品期货市场运行质量
      总体来看,CBOT和NYBOT是全球最大的小麦和棉花期货市场,ZCE位居第二。与CBOT和NYBOT 相比,ZCE小麦和棉花市场不仅是一个有待进一步完善的市场,而且也是一个发展潜力巨大的市场。NYBOT棉花市场的交易稳定性(表现在交易量和空盘量上)很高,ZCE需要进一步提高棉花市场内在运行质量,尤其是在扩大交易量、提高流动性基础上,进一步提高ZCE棉花期、现货价格的相关程度,充分发挥棉花市场的套期保值和价格发现功能。
      (五)“双跨”套利是对上市产品开发理念的更新和提升
      当前,上市产品开发理念可以概括为传统理念和现代理念。传统理念的上市产品开发模式基于成熟产品的现货市场调研开发,生成标准化期货合约,进行期货交易。而现代理念的上市产品开发模式是基于未成熟产品的现货市场培育开发,逐步过渡成标准化期货合约,进行期货交易。可以概括为:模式①,传统理念:产品股—有市场—调研—开发;模式②,现代理念:概念股—无市场—培育—开发。在理念上,前者“以现有产品为对象”、“盯住眼前”、“坐享其成”,而后者“以未来概念为对象”、“放眼未来”、“无中生有”。在方法上,前者“以市场调研为主”、“科技含量低,开发难度小”,而后者“以市场培育为主”、“科技含量高,开发难度大”。例如,国际上新兴起的天气期货、“绿色”期货以及水权市场开发都是典型案例。“双跨”套利在市场与品种间寻找合约开发机遇,提出价差交易标准化理念,生成棉麦期货衍生交易,是对上市产品开发理念的补充和提升。
      (六)“双跨”套利与把商品期货做强、做大密切相关
      研究表明,商品期货大有发展潜力。CBOT小麦期货交易已有150多年历史,交易量和空盘量很大,交易、交割、结算运行稳定,使我们意识到国内商品期货市场的巨大发展潜力。小麦和棉花等基础农产品是交易所需要下大工夫做大做强的品种,尤其是对地处中原、承东启西、辐射南北的ZCE来说,基础农产品期货品种的发展与完善更具有重要意义。如果说未来97%的期货交易将是金融期货的话,那么,商品期货还有97%的潜力等待挖掘开发。因此,在金融期货成为热点的背景下,发展商品期货交易更是大有作为。搞商品期货不仅要放眼未来,还要“备战、备荒、为人民”。“备战”,就是要把商品期货连成“铁板”一块,做强、做大。“备荒”,就是要培育和储备上市商品和专业人才。“为人民”,就是要让各种基础商品期货切切实实地为国民经济发展服务。 

注释:
      17.当前交割月份为2个最近交割月份中的第1个交割月份。
      18.同上。
      19.商品期货套利交易的国际借鉴,徐毅、唐衍伟、马卫锋、刘春彦,2006年5月10日。
      20.1980-2000年棉花与小麦比价系数见附表。
      21.+为买进,或盈利,-为卖出,或亏损。系数盈亏为按照CF/WS(系数)为  10计算得出的盈亏结果。

3. 股指期货的套利

这是理论上的说法,就是当两者之间的价格差超过一定的程度时,就必然会回到原来正常的水平上,而套利就是通过这种不正常的价格差来获利的。
在这段话中,“股指期货价格”和“股指组合”就是价格差超过理论值,所以他必定会回到原来正常的水平上,所以就出现了套利。就相当于你是做生意的,东边市场的价格是100,西边市场的价格是110,那么你在东边买了之后在西边卖,就赚了10块钱,套利跟这个是一样的。

股指期货的套利

4. 期现套利时,用什么做股指期货的现货比较好?

华泰柏瑞沪深300ETF是期现套利的理想现货,从而较大提升沪深300ETF的成交活跃度:
首先,华泰柏瑞沪深300ETF与目前唯一股指期货跟踪同一标的,较为匹配,期现套利过程中涉及资产较少,不确定性较小;
其次,华泰柏瑞沪深300ETF是首只基本保持了单市场ETF“T+0”实时高效的套利机制的跨市场ETF,从而预期其相对于指数公允价值(IOPV)的折溢价率较窄,使得期现套利交易的利润可预测性更强;
第三,华泰柏瑞沪深300ETF最小申购赎回单位为90万份(约250万元),正好与3张股指期货合约的资金较好匹配,利于期现投资的简单交易。

5. 期货套利的入门

炒期货新投资者要注意以下几点:1、善用理财预算,切忌用生活必需资金为资本--赌徒心理特征:患得患失、没有节制、过度紧张之人切忌用你的生活资金做为交易的资本,资金压力过大会误导你的投资策略,徒增交易风险,而导致更大的错误。2、善用免费模拟帐户,学习期货交易--投资家的耐心:等待收益率为正的时刻;初学者要耐心学习,循序渐进,勿急于开立真实交易帐户,可先试用模拟帐户。里有免费模拟账户的申请,新投资者可以去体验。3、期货交易不能只靠运气和直觉--赌徒心理特征之不听劝告之人如果您没有固定的交易方式,那么你的获利很可能是很随机,即靠运气。这种获利是不能长久的。4、善用停损单减低风险--军事家的胆魄和决断:机会来临,该出手时就出手。5、量力而为--经济学家的理论:懂得资金的管理和发挥资金的最大效益;6、选择一个主流的平台和代理商(如果该平台受FSA监管或者NFA监管,说明他们操作和资金流转上都较为规范和认真,保障了投资者的安全,英国FSA监管最严格,一般FXCM,FXSOL知名度比较高)。如果你本人是期货新手,可以先到FXSOL环球金汇网去去学习一下期货的基本知识,这样才有更加完善的分析理论,帮助自己攻克难关。此外,还要注意,期货套利交易和投机交易的目的都是为了获得投资收益,但在操作方式上存在不同特点,主要体现在以下四个方面。交易方式不同,期货投机交易是在一段时间内对单一期货合约建立多头或空头头寸,即预期价格上涨时做多,预期价格下跌时做空,在同一时点上是单方向交易。套利交易则是在相关期货合约之间、或期货与现货之间同时建立多头和空头头寸,在同一时点上是双方向交易。利润来源不同,期货投机交易是利用单一期货合约价格的波动赚取利润,而套利是利用相关期货合约或期货与现货之间的相对价格差异套取利润。期货投机者关心的是单一期货合约价格的涨跌,套利者则不关注期货合约绝对价格的高低,而是关注相关合约或期货与现货间价差的变化。承担的风险程度不同,期货投机交易承担单一期货合约价格变动风险,而套利交易承担价差变动风险。由于相关期货合约价格变动方向具有一致性(期现套利中,期货价格和现货价格变动方向也具有一致性),因此,价差变动幅度一般要小于单一期货合约价格波动幅度,即套利交易相对投机交易所承担的风险更小。交易成本不同,由于套利者在交易时承担的风险相对较小,而投机者在交易中却承担较大的风险,所以,国际上,期货交易所为了鼓励套利交易,通常针对套利交易收取较低的保证金,而针对投机交易收取较高的保证金。

期货套利的入门

6. 股指期货套利是什么?

所谓套利就是利用相关市场或相关合约间的价差变化进行反向交易,以期价差发生有利变化而获利的行为.投资者只有先了解股指期货与现货之间价差形成的原理,才能更好地把握住股指期货的套利机会。
1、期现套利 期现套利就是指利用股指现货价格和期货价格于到期交割日收敛的特性,买入低价资产、卖出高价资产,在到期日平仓的一种无风险收益策略。 因为市场上尚无100%跟踪沪深300指数的产品,所以采用何种方式构建现货头寸来复制沪深300指数就是期现套利的关键。一种方式就是利用市面上已有的指数基金,通过加权组合的方式复制指数;另一种方式就是选取一篮子股票来复制沪深300指数。
2、跨期套利 股指期货的跨期套利是指在同一交易所进行的同一指数、但不同交割月份的股指期货合约间的套利交易活动。一般而言,不同合约间价差一旦偏离均衡价差过大就有可能会产生跨期套利机会。跨期套利是针对不同股指期货合约间价差进行的套利交易,考虑到价差运行的不确定性,投资者需要对不同到期日的股指期货合约价差及价差的运行做出预测,因而不是无风险套利。 结合当前证券市场大部分股票只能做多的交易规则,跨期套利应以买入套利为主,即买入近期合约的同时卖出相同金额的远期合约。
3、结算日套利 根据沪深300指数期货的结算制度,股指期货的交割结算价是沪深300指数现货最后两个小时的算术平均价,如果沪深300指数现货最后两个小时,尤其是最后一个小时大幅下跌,投资者可采取买入沪深300指数现货,卖出股指期货的方式实现套利。因为结算日套利持有的时间非常短,现货头寸部位的跟踪误差相应也会比较小,只要冲击成本和交易成本计算精确,结算日套利的风险是非常小的。
4、阿尔法套利 阿尔法套利是指指数期货与具有阿尔法值的证券产品之间进行反向对冲套利。也就是做多具有阿尔法值的证券产品,做空指数期货,实现回避系统性风险下的超越市场指数的阿尔法收益。为实现阿尔法套利,选择或构建证券产品是关键。首先,兼具折价率与超额收益阿尔法的证券产品是进行阿尔法套利交易的首选。包括具有折价率、并能超越市场指数的认购权证、封闭式基金等。其次,具有超额收益阿尔法的证券产品是进行阿尔法套利交易的次选。主要包括开放式股票基金、股票、行业指数产品。关于股指期货套利,楼主可加入像恒瑞财富网期货分析群的那些qq群,多和期民探讨下股指期货套利的策略。

7. 期货怎么套利啊

关于期货交易套利,看完就知道了

期货怎么套利啊

8. 期货做套利的是什么意思?是怎么操作?

解释:套期保值又称对冲贸易,是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。
操作就是买入卖出。

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